資金繰りとは？キャッシュフローとの違いと、黒字でもお金が足りなくなる理由

資金繰りとは、入ってくるお金と出ていくお金の日付と金額を前もってつかみ、支払いの日に預金が足りなくならないよう調整することです。足りなくなりそうなら、入金を早める、支払いの時期を相談する、借りるといった手を先に打ちます。

資金繰りが必要になるのは、利益とお金の動きがずれるからです。売上は納品した月に立ちますが、代金が入るのは1〜2か月後です。借入の返済や設備の購入は、利益の計算とは別の時期に、別の金額でお金を減らします。

そのため、決算が黒字でも支払いができなくなることがあります。会社がつぶれるのは赤字になったときではなく、払うべき日に払えなくなったときです。

この記事で扱うことは次のとおりです。

• 資金繰りの意味：何を、いつ、どこまで見るか
• キャッシュフロー・利益との違い
• 黒字でもお金が足りなくなる7つの原因（計算例つき）
• 資金繰りが悪くなる5つの型と見分け方
• 数字で確かめる：中小企業の手元のお金と、月の中で足りなくなる日
• 資金繰りをうまく回す5つの基本
• 足りなくなりそうなときの考え方と、ファクタリングを使わない方がよい場合
• よくある失敗と注意点

「資金繰り」の「繰り」は、やりくりの意味です。手元のお金をやりくりして、支払いを滞りなく回すことを指します。お金を借りて回すことだけを指す言葉ではありません。

資金繰りで言う「お金」の範囲

資金繰りで数えるのは、支払いにすぐ使えるお金です。現金と、普通預金・当座預金がこれにあたります。

売掛金（あとで受け取る約束の代金）や在庫、土地は、会社の財産ではあっても、今日の支払いには使えません。定期預金も、解約に手間がかかるなら別に数えておきます。

「資金繰りが良い・悪い・苦しい」の意味

資金繰りが良いとは、先の支払いまで見通せていて、手元に余裕がある状態です。資金繰りが悪い・苦しいとは、近いうちの支払いに預金が足りない、または足りなくなりそうな状態を指します。

本当に払えなくなることを「資金ショート」と呼びます。手形や小切手が期日に落ちない「不渡り」や、仕入先への支払いの遅れは、取引の停止につながります。

どのくらい先まで、どのくらいの細かさで見るか

資金繰りは、少なくとも3か月先までを見ます。銀行に融資を申し込んでから入金までに数週間かかるため、1か月先しか見ていないと間に合わないからです。

細かさは、余裕があれば月ごと、苦しいときは週ごと・日ごとにします。月末の残高だけを見ていると、月の途中の給料日などに足りなくなる日を見落とします。この点は数字で確かめる章の計算例で示します。

月ごとの入出金を表にしたものを資金繰り表と呼びます。項目の立て方や記入例は、資金繰り表の作り方の記事で紹介しています。

資金繰り・キャッシュフロー・利益は、どれも会社のお金の話ですが、見ているものと時間の向きが違います。まず表で並べます。

違いの要は、利益は「いつ稼いだか」、キャッシュフローと資金繰りは「いつお金が動いたか・動くか」で数える点です。そのうえで、キャッシュフローは結果の振り返り、資金繰りは先の予定の管理に使います。

同じ月を3つの物差しで見ると

ある会社の1か月を例にします。今月の売上は500万円で、入金は翌月末です。今月の費用は450万円でした。今月の入金は先月分の売上480万円、支払いは仕入・給料など470万円と、借入の返済50万円です。

利益はプラスでも、今月の預金は40万円減っています。資金繰りでは、さらに「来月のどの日に、いくら残っているか」までを見ます。

キャッシュフローの3つの区分

キャッシュフロー計算書では、お金の出入りを3つに分けます。資金繰りを考えるときも、この3つで分けると原因がわかりやすくなります。

• 営業のお金：売上の入金、仕入・給料・家賃・税金の支払いなど、本業で動くお金。
• 投資のお金：設備や車の購入、売却など。
• 財務のお金：借入と返済、増資など。

健全な会社は、営業のお金でプラスを出し、その中から投資と返済をまかないます。営業のお金がマイナスなのに借入で埋め続けているなら、資金繰りの工夫では追いつかない状態です。

「利益は意見、キャッシュは事実」と言われる理由

利益は、減価償却（設備の代金を何年かに分けて費用にすること）や在庫の数え方など、会計のルールで金額が変わります。一方、預金の残高は通帳を見れば一つに決まります。

支払いに使えるのは利益ではなく預金です。決算書で黒字を確かめたうえで、通帳の残高の動きを別に見る習慣が、資金繰りの第一歩です。

利益とお金のずれは、次の7つでほぼ説明できます。どれも違法なことでも珍しいことでもなく、ふつうに商売をしていれば起きるものです。

反対に、買掛金（仕入れて、まだ払っていない代金）は、お金が出ていくのを後ろにずらしてくれます。売掛金の入金と買掛金の支払いの日数の差が資金繰りにどう効くかは、支払いサイトの記事で計算しています。

見落としやすいのは「元金の返済」と「税金の時期」

借入の返済のうち、費用になるのは利息だけです。元金の返済は、損益計算書には一円も出てきません。月50万円の返済があれば、利益が年600万円出ていても、預金は返済で年600万円減ります。

税金は、利益が出た期ではなく後から払います。法人税の確定申告と納付の期限は、事業年度が終わった日の翌日から2か月以内です。^※1前の期の法人税額が一定以上あると、期の途中にも中間申告で納めます。^※2

消費税も、前の期の税額によって中間申告の回数が年1回・3回・11回と増えます。^※3

給料から預かった源泉所得税は原則として翌月10日までに、社会保険料は翌月末日までに納めます。^※4

預かったお金も、納める日までは預金に混ざっています。残高が多く見えても、その一部はもう自社のお金ではありません。

個人事業主は、生活費と所得税の時期も入る

個人事業主は、事業のお金と生活費が同じ財布から出ていきます。事業が黒字でも、生活費として引き出した分は預金から減ります。資金繰りの予定には、毎月の生活費を「必ず出ていくお金」として書きます。

所得税は、翌年の3月に確定申告をして納めます。前の年の税額が一定以上あると、7月と11月に予定納税として前払いします。^※5住民税や国民健康保険料も、前の年の所得をもとに後から請求が来ます。

つまり、売上が大きく伸びた年の翌年は、税金と保険料の支払いが重くなります。伸びた年のうちに、翌年の支払いの分を取り分けておきます。

計算例：利益600万円の年に、預金が310万円減る

ある会社の1年を、利益から預金の増減へたどってみます。税引き後の利益は600万円です。この年、売上が伸びて売掛金と在庫が増え、設備を買い、借入を返しました。

600万円の黒字なのに、預金は1年で310万円減りました。この順で利益から預金までをたどる方法は、キャッシュフロー計算書の「間接法」と同じ考え方です。

この会社は来期の初めに、今期の利益に対する法人税も払います。預金が減った状態で納税の月を迎えるので、資金繰りはさらに苦しくなります。自社でも、決算書の数字をこの表に当てはめると、どこでお金が消えたかがわかります。

資金繰りが苦しいといっても、原因によって効く手は正反対です。成長で苦しい会社と、赤字で苦しい会社では、打つ手が違います。まず自社がどの型かを見分けます。

5つの型には、決算書や通帳に出るサインがあります。分かれ道で迷ったら、次の表で当てはまるものを探します。

型1：売上が伸びて、立て替えが増える

売上が増えると、仕入や外注費、人件費の支払いが先に増え、入金は後から来ます。利益は増えているのに、預金が減ります。大きな受注や新しい取引先が始まった直後に起きやすい型です。

この型は、商売そのものは順調です。増える立て替えの分を、融資や入金を早める工夫で一時的に埋めれば乗り切れます。大きな受注の前に、最初の入金日までに出ていくお金の合計を出しておくと、慌てずに済みます。

型2：利益が足りない（赤字の型）

売上の減少、仕入値の上昇、値上げの遅れなどで、本業の入金が本業の支払いに届かない型です。毎月少しずつ預金が減り、借入や手元資金で埋め続けることになります。

この型では、お金の手当ては時間を稼ぐことにしかなりません。値上げ、取引先の見直し、固定費の削減など、利益そのものを戻す手を同時に打ちます。

型3：季節・一時の支払いが重なる

賞与、納税、仕入の山、年に1回の保険料など、特定の月に支払いが集中する型です。毎年同じ月に苦しくなるのが特徴です。

前もってわかっている支払いなので、資金繰りの工夫がいちばん効きます。毎月の積み立てや、時期に合わせた短期の借入で平らにできます。

型4：借入の返済が重い

本業ではプラスが出ているのに、元金の返済がそれを上回る型です。返済期間の短い借入を重ねた会社や、設備投資を短期の借入でまかなった会社に多く見られます。

金融機関に返済期間の見直しや借り換えを相談するのが筋です。返済額を本業のプラスの範囲に収めることが目標になります。

型5：回収の遅れ・取引先の問題

取引先の支払いが遅れる、値引きを求められる、取引先が倒産するといった、外から来る型です。売掛金の残高が、取引条件から考えられる額より多くなっていれば、この型を疑います。

期日を過ぎた売掛金を一覧にして、まず催促します。1社への売上が大きい会社ほど、この型の影響が大きくなります。

自社の資金繰りが楽なのか苦しいのかは、比べる物差しがないと判断できません。ここでは、財務省の法人企業統計（令和4年度の年報）から、中小企業の平均を計算しました。あわせて、月の中でお金が足りなくなる日の例を見ます。

中小企業は、月商の何か月分のお金を持っているか

資本金1億円未満の会社の合計で、期末の現金・預金、運転資金、借入金を、月商（年間の売上高÷12）で割りました。運転資金は「売上債権（受取手形＋売掛金）＋在庫−仕入債務（支払手形＋買掛金）」で、商売を回すために立て替えている額です。

全産業の中小企業は、現金・預金が月商の3.1か月分、運転資金が1.4か月分でした。業種で見ると、情報通信業の6.3か月分から小売業の1.5か月分まで、4倍以上の開きがあります。

小売業や飲食店は運転資金が月商の1か月分を下回ります。お客から現金やカードで代金を受け取るので、立て替えが小さいからです。一方、製造業は在庫と売掛金を抱えるため、運転資金が2.1か月分と大きくなります。

飲食店は、現金・預金が3.9か月分と多い一方で、借入金も8.4か月分あります。預金の多さが、借りたお金で支えられている場合もある点に注意します。

会社の規模による違い

全産業を資本金の規模で分けると、次のとおりです。

資本金の小さい会社ほど、月商に比べて多くの預金を持っています。規模の小さい会社は融資を急に受けにくいため、手元に厚く置いていると読めます。資本金1,000万円未満では、借入金も月商の7.3か月分と大きくなります。

この数字は、たくさんの会社の預金と売上を合計してから割った値です。一部の会社が多くの預金を持っていると平均が上がるので、ふつうの会社はこれより少ないことがあります。あくまで目安として使います。

自社の数字を出してみる

決算書か試算表があれば、同じ3つの数字を出せます。月商500万円の会社を例にします。

1. 現金・預金÷月商：預金が800万円なら1.6か月分。業種の平均と比べます。
2. 運転資金÷月商：売掛金750万円＋在庫300万円−買掛金250万円で800万円、1.6か月分です。
3. 借入金÷月商：借入金が1,500万円なら3.0か月分。年間の返済額が本業のプラスに収まるかも見ます。

運転資金が業種の平均より大きければ、回収が遅いか在庫が多いかのどちらかです。前の年より増えていれば、どの取引先・どの商品で増えたかを確かめます。

月の収支が0でも、25日に100万円足りなくなる

次に、1か月の中のお金の動きを日付順に見ます。月初の預金は250万円、売上の入金500万円は月末に入ります。出ていくお金も合計500万円で、月の収支は差し引き0です。

月初と月末の残高はどちらも250万円で、月ごとの表では何の問題もないように見えます。しかし25日の給料日に100万円足りません。預金がマイナスになることはないので、実際には給料が払えないことになります。

月ごとの資金繰り表に加えて、入金と支払いの日付を並べた予定表を持っておくと、こうした谷を前もって見つけられます。支払日を入金日の後ろに動かせないかを、ここから考えます。

資金繰りの工夫は数多くありますが、土台になるのは次の5つです。順番に積み上げると、足りなくなる前に気づき、手を打つ時間が持てるようになります。

1. 入出金を日付で並べる（毎週）

3か月先までの入金と支払いを、日付と金額で一覧にします。月ごとの資金繰り表で全体をつかみ、苦しい月だけは日ごとに分けます。

書く金額は、確実なものを優先します。入金は遅めに、支払いは早めに見積もると、外れたときに余裕の側にずれます。予定と実際の差を毎月記録すると、見積もりの癖がわかります。

2. 入金を早く・確実にする（毎月）

請求書は締め日の当日に出します。請求が1日遅れると、相手の締めに間に合わず入金が1か月延びることがあるからです。入金予定日に通帳を確かめ、入っていなければその日のうちに連絡します。

新しい取引では、支払条件を契約や発注書で確かめ、着手金や前受金を相談します。入金サイトを短くしてもらう交渉は、上で紹介した支払いサイトの記事で扱っています。

3. 出ていくお金を売上に合わせる（発注のたび）

在庫や材料は、売れる見込みに合わせて仕入れます。まとめ買いの値引きより、お金が寝る期間の方が重いことがあります。

仕入先への支払日は、自社の入金日の後ろになるようにそろえます。払う側の管理のしかたと、支払条件を見直すときの注意は、買掛金の記事で説明しています。

納税や賞与のように時期と金額が読める支払いは、毎月の積み立てに置き換えます。決算から2か月後の納税に向けて、利益の見込みに応じて月々取り分けます。

4. 手元に置く下限を決める（年1回）

預金がいくらを下回ったら手を打つか、という下限を決めておきます。決め方は、毎月必ず出ていく固定費（給料・家賃・返済など）の何か月分か、で考えるのがわかりやすい方法です。

たとえば給料・家賃・返済などで毎月300万円が必ず出ていく会社なら、その2か月分の600万円を下限にする、という決め方です。売上の入金が1か月止まっても、次の手を打つ時間が残ります。

法人企業統計の中小企業の平均は月商の3.1か月分でしたが、これは合計の値で、守るべき水準ではありません。入金が月末に集中する会社や、1社への売上が大きい会社は、厚めに持ちます。

5. 要る前に借りる・相談先を作る（業績が良いとき）

金融機関は、苦しくなってから申し込む会社より、業績が良いうちに相談してくる会社に貸しやすくなります。決算書と試算表を毎期届け、必要になったら使える融資の枠を作っておきます。

税理士や商工会議所など、数字を一緒に見てくれる相手を持っておくと、苦しくなりかけた段階で気づけます。融資とファクタリングの違いは、融資との違いの記事で比べています。

今の資金繰りを確かめる8つの質問

5つの基本ができているかは、次の質問で確かめられます。答えられない質問が多いほど、足りなくなるまで気づけない状態です。

1. 今日の預金の残高を、すぐに確かめられるか。
2. 3か月先までで、いちばん残高が少なくなる日と金額を言えるか。
3. 主な取引先ごとの入金日と、支払条件を言えるか。
4. 期日を過ぎても入金されていない売掛金があるか、把握しているか。
5. 次の納税と賞与の月と、だいたいの金額を言えるか。
6. 毎月の借入の返済額が、本業のプラスに収まっているか。
7. 預金の下限を決めていて、今それを上回っているか。
8. 足りなくなったときに、最初に相談する金融機関の担当者がいるか。

預金の下限を、入金のずれや1年の大きな支払いまで含めて出す手順と、業種別の目安は手元資金の目安（月商の何か月分か）で説明しています。

資金繰り表で不足が見えたら、まず不足の額と日付、そして5つの型のどれかを確かめます。そのうえで、費用の軽い手から順に考えます。

手を打つ候補は、支払先との交渉、税金・社会保険料の猶予、返済条件の変更、公的な融資などです。その順番は、資金繰りが苦しい・支払いに間に合わないときの対処でまとめています。

用意する額は「最低の残高」と「下限」の差

用意すべき額は、予定表でいちばん残高が少なくなる日の金額と、自社で決めた下限との差です。たとえば下限が600万円で、来月20日の残高が150万円になる見込みなら、20日より前に450万円を用意します。

不足が1回で終わるのか、毎月続くのかも、ここで分けておきます。1回なら一時的な手当てで足ります。毎月なら、型2か型4の見直しが先です。

ファクタリングが合う場面

ファクタリングは、持っている売掛金を入金日より前に売ってお金にする方法です。借入ではないため、融資の審査に時間がかかるときや、借入を増やしたくないときの選択肢になります。

合うのは、型1（成長で立て替えが増える）や型3（一時の支払いが重なる）のように、不足が一時的で、売掛金がいずれ入ってくる場面です。何回使うかを決めて使えば、つなぎとして機能します。

使わない方がよい場合

• 型2（赤字）の会社：利益が足りない会社が手数料を払うと、赤字がさらに広がります。
• 型4（返済が重い）の会社：返済を手数料に置き換えるだけで、毎月の不足は解消しません。
• 毎月の不足を埋め続ける使い方：次の月の売掛金を先に使うので、やめどきがなくなります。
• 融資が間に合う場合：日数に余裕があるなら、金利の方がはるかに軽く済みます。

費用は年率に直して比べます。たとえば手数料10%・30日前の売却は、手数料額÷手取り額÷日数×365で実質年率約135%です。計算方法は手数料の計算と実質年率の記事、自社の金額での手取りは手取りと実質年率のシミュレーターで確かめられます。融資・早期支払いとの総額の比較はメリット・デメリットの記事にあります。

資金繰りでつまずく会社には、共通する思い込みがあります。どれも数字を日付で並べていれば防げるものです。

決算が黒字だから大丈夫だと思う

利益とお金は別に動きます。黒字の年でも、売掛金・在庫・設備・返済で預金は減ります。決算書を見たら、利益だけでなく、前の期と比べた預金の増減も確かめます。

月末の残高しか見ていない

月末に足りていても、給料日や外注費の支払日に足りないことがあります。支払いが集中する日の残高を、予定表で先に確かめます。

預かっているお金を自社のお金と思って使う

消費税、源泉所得税、社会保険料は、いずれ納める預かりのお金です。残高が多く見える月に使ってしまうと、納付の月に足りなくなります。可能なら別の口座に移しておきます。

苦しくなってから銀行に行く

不足が来週に迫ってから申し込んでも、融資の審査と手続きは間に合わないことが多くなります。3か月先までの資金繰り表を持って、早めに相談します。

売上を伸ばせば資金繰りは良くなると考える

売上を伸ばすと、立て替えはかえって増えます。大きな受注を受ける前には、入金までに先に出ていくお金がいくらかを計算し、用意の手段を決めておきます。

同じ方法で毎月の不足を埋め続ける

カードローンやファクタリングのような費用の重い方法を毎月使うと、その費用が利益を削り、翌月の不足がさらに大きくなります。毎月足りないなら型2か型4を疑い、お金の手当てではなく利益や返済の見直しに手をつけます。